AI의 예측 능력, 주식 시장에 새로운 바람

인공지능(AI)이 인간보다 주식을 더 잘 고를 수 있다는 주장이 제기됐다. 시카고 대학교 부스 경영대학원의 학자들이 발표한 연구에 따르면, AI가 인간 분석가보다 더 정확한 수익 예측을 할 수 있다는 결과가 나왔다.

시카고 대학교의 알렉스 김, 맥시밀리안 문, 발레리 니콜라예프 교수는 '대형 언어 모델을 활용한 재무제표(기업의 재무상태나 경영성과 등을 보여주는 문서) 분석'이라는 논문을 통해 이러한 내용을 발표했다. 

이들은 ChatGPT를 활용해 수천 건의 재무제표를 분석하고 그 결과를 바탕으로 모델 포트폴리오를 구성했다. 연구 결과 AI가 인간 분석가보다 더 높은 수익을 올리는 것으로 나타났다.

연구진은 ChatGPT에 1968년부터 2021년까지 15,000개 이상의 기업 재무제표를 입력했다. 이를 통해 AI가 재무제표를 분석하고 경제적 서사를 작성하도록 했다. 그 결과 AI는 수익 방향을 예측하는 데 있어서 인간 분석가보다 높은 정확도를 보였다.

연구에 따르면 인간 분석가들이 수익 방향을 예측하는 정확도는 약 57%였으나, AI는 초기에는 57%의 정확도를 보였고 추가적인 프롬프트를 통해 60%까지 정확도가 향상됐다. 이는 AI가 중간 수준의 인간 분석가를 능가하는 성과를 보여준 것이다.

AI는 재무제표를 바탕으로 한 모델 포트폴리오를 구성해 월간 37 베이시스 포인트의 초과 수익을 올렸다. 이는 작은 주식 예측에서 더 높은 가치를 창출하는 것으로 나타났다. 알렉스 김 교수는 "이 연구는 개념 증명으로 AI가 재무 분석 분야에서 인간과 비슷한 능력을 가지고 있음을 보여준다"고 전했다.

이 연구는 AI가 재무 분석과 주식 예측에서 인간을 능가할 수 있음을 보여주며 주식 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다. 그러나 AI의 예측 능력이 모든 상황에서 인간을 대체할 수 있을지는 여전히 논란의 여지가 있다.

AI는 주식 예측에서 인간보다 우수한 성과를 보이지만, 일부 전문가들은 AI가 장기적인 구조적 변화나 기업의 본질적인 경쟁 우위를 예측하는 데는 한계가 있을 수 있다고 지적한다. 또한 AI가 인간 분석가의 역할을 완전히 대체할 수 있을지 아니면 보완하는 역할을 할 것인지에 대한 논의도 필요하다.

전문가들은 AI가 주식 시장에서 중간 수준의 분석가를 능가하는 성과를 보일 수 있지만, 최고의 분석가들과 경쟁할 수 있을지는 두고 봐야 한다고 평가했다.

결국 AI가 재무 분석과 주식 예측에서 중요한 도구로 자리 잡을 가능성이 높지만, 인간 분석가의 역할이 완전히 사라지지는 않을 것으로 보인다. AI는 인간의 결정을 보완하고 지원하는 역할을 하며 금융 시장에서 중요한 도구로 활용될 전망이다.