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베타(Beta)란 주가변동성을 측정하는 지표이다. 업종베타는 특정주식의 변동을 관련업종전체와 비교한다. 예를 들어 A주식의 업종베타가 0.8이면 업종전체가 10% 하락할 때 A주식은 8% 하락한다. 캐나다 종합주가지수에 포함된 주식들을 대상으로 과거 10년간 업종별 베타를 계산하여 저베타주식들을 선정한 후 이 가운데 고배당주식을 선정했다. 임의소비재주인 코러스 엔터테인먼트(Corus Entertainment)와 에너지주인 파크랜드 연료 (Parkland Fuel Corp.)에 대해 상세히 살펴본다.코러스 엔터테인먼트(CJR'…
인내심은 뛰어난 투자전략이다. 장기투자를 하려면 잘 짜여진 계획과 그 계획을 유지하는 인내심이 필요하다. 장기투자는 다음과 같은 이유로 더욱 안전하다.u고품질투자장기투자는 오랜기간 다음과 같은 실적을 보여준 질이 좋은 주식에 투자한다.• 꾸준한 배당금 지급• 부채비율이 낮은 튼튼한 대차대조표• 꾸준한 수익 및 이익 성장• 꾸준한 주가상승• 경영진의 능력과거실적이 반드시 미래수익률을 예측하는 것은 아니지만 고품질주식은 대체 산업주도기업들로서 거래량이 많다. 많은 애널리스트들과 미디어가 분석하고 있어 가치를 평가하기가 쉽다.u분산투자장…
김정아 Financial Advisor지난주 금요일 로얄은행을 필두로 캐나다은행들이 3분기 실적을 발표하고 있다. 현재까지 실적발표한 로얄은행, 몬트리올은행, 스코샤은행 모두 이익이 예상보다 좋았고 로얄과 스코샤는 예상대로 배당금도 인상했다. Big 6 은행의 지난 2분기 실적은 모두 예상보다 좋았고 이익성장율은 평균 7.8%였다. 그 결과 실적발표가 끝난 5월 29일부터 S&P/TSX 은행지수는 배당율 포함 8.6%가 올랐다. 동기간 S&P/TSX 종합주가지수는 7.3% 올랐다.향후 실업율 하락, 주택가격 상승, …
김정아 Jaye Kim· 금리민감업종인 유틸리티와 통신 및 헬스케어에 대해서 비중축소를 권한다. 소비재 및 재료업종에 대해서는 시장비중유지를 권한다.· 금리민감업종을 비중축소하는 것은 조만간 채권수익률이 서서히 상승할 것으로 예상되기 때문이다. · 재료업종은 올해 상반기 금관련주식들의 상승으로 강세였으나 중국의 경제성장둔화로 원자재수요가 줄어들 것으로 예상된다. · 소비재 중에는 임의소비재가 이익성장율이 높고 주가수준이 상대적으로 높지 않아 필수소비재보다 선호한다. ▶재료업종: 비중유지 재료업종은 올해 상반기 15.5% 올라 두…
저유가로 인하여 에너지회사들이 자본적 지출 및 시추활동을 현저히 감소시키고 있다. 지난주 31개의 원유시추공(rig)이 활동을 중단했다. 여전히 원유재고량은 16주 연속 증가하고 있다. 이러는 가운데 서부텍사스산원유(WTI)가 3월 중순 최저점 이후 39%나 올랐다. 최근의 유가반등은 유가가 최저점을 찍었을 것이라는 기대를 조심스럽게 하게 만든다.기술적으로 저항선이었던 배럴당 미화 54불이 새로운 지지선이 되었다. 지난 몇주간 54불을 여러 차례 테스트하다 결국 4월 중순 54불을 뚫었다.그러나 당분간 전체에너지업종에 대해서 비중을…
· 경제전반올해 캐나다 경제성장율은 2.5%로 예상된다. 2015년 전망은 이보다 낮다. 미국의 경제성장율도 2015년에는 약간 하락할 것으로 예상되어 캐나다에도 영향을 미칠 것이다. 캐나다 달러가치가 낮아 제조업에는 이득이다. 북미자동차 매출의 증가로 산업생산은 상승세이다. 최근 신규 일자리창출로 실업율이 낮아지고 있다. 소매매출도 강하다. 가솔린가격의 하락으로 소비지출이 증가하고 있다. 자원산업과 부동산시장은 약세가 예상된다. 최근 주택건축착공수가 하락했다.· 인플레이션9월 인플레이션이 2.0%로 떨어졌다. 올해 최고 소비자물가…
김정아 Jaye Kim,Financial Advisor2014년 상반기 캐나다 종합주가지수는 12% 상승했다. 최근 발표된 경제통계를 보면 북미경제가 계속 회복하고 있다. 따라서 향후 경기순환주가 방어주에 비해 높은 수익률을 보일 것이다.▶ 에너지캐나다 에너지업종은 올해 상반기 19.2% 상승하면서 가장 높은 수익률을 올린 업종이다. 중동의 긴장고조로 오일가격이 서부텍사스유(WTI) 6.5%, 서부캐나다유(WCS) 10.5% 상승한 덕분이다. 향후 에너지업종은 다음과 같은 근거로 지속적으로 상승할 가능성이 있다.· 경제주기관점으로 …
채권보다 주식을 계속 선호하는 이유는 현재 S&P/TSX 종합주가지수의 배당율 2.8%가 10년만기 국채수익률 1.4%보다 높기 때문이다. 채권수익률이 최저이므로 투자자들은 계속해서 일정수입을 제공하는 우량배당주를 선호할 것이다. 아래는 대표적인 우량배당주들이다.· 스코샤은행 (Bank of Nova Scotia)금리가 낮고 국내경제성장율이 낮으므로 비이자수입이 높고 해외금융비중이 높은 은행들을 선호한다. 빅6 중 스코샤은행이 국내금융비중이 가장 낮다 (이익의 27%). 또한 이익의 45%가 비이자수입인 자본시장 및 자산관리…
김정아Jaye Kim, MBA, CFA, FMAFinancial Advisor배당주의 인기채권수익율이 1980년대초 이래 계속 하락세이다. 미국의 10년만기 국채수익률이 1981년 16%로 최고였는데 현재 2.3%이다. 채권수익률이 너무 낮기 때문에 투자자들은 고정수입을 제공하는 주식에 눈을 돌린다.이에 따라 정기적으로 배당금을 지급하는 배당주는 장기상승추세에 있다. 다음과 같은 이유로 상승세가 지속될 것이다.· 주식의 전체수익률 중 배당수익률이 차지하는 비율이 상당히 높다. 주가만을 기준으로 1988년 이래 S&P/TSX …
김정아Financial Advisor<원자재가격 하락>최근 원자재가격이 많이 떨어졌다. 원자재지수가 4월 최고점에서 13% 하락했다. 게다가 최근 2002년부터 시작된 장기추세가 깨져 원자재 “수퍼싸이클”이 끝난 것을 암시한다. 원자재가격이 하락한 이유는 미국 달러 강세이다. 미 달러지수는 7월초 최저점에서 5.5% 상승했다. 상승이유는 미국경제성장과 재정적자감소이다. 미국이 양적완화(QE)를 10월에 졸업하고 금리를 인상할 것이라는 예상도 영향을 미쳤다.<미달러 강세>미달러가 기술적으로 과대매수에 이르렀기 …